Libra: хайп, революция или профанация?

За последние несколько недель Libra стала, пожалуй, самой обсуждаемой темой не только в криптосообществе, но и во всех СМИ. Вокруг этой темы родилось множество домыслов: кто-то увидел в инициативе угрозу, а кто-то — долгожданный прорыв.

Вокруг этой темы родилось множество домыслов: кто-то увидел в инициативе Facebook угрозу мировой финансовой системе, а кто-то — долгожданный прорыв для всей криптоиндустрии. Libra вызвала множество споров. Единственное, в чем сходятся участники дискуссий, — в неравнодушном отношении к этому проекту.

Так, Банк международных расчетов (БМР) считает, что криптовалюты от технологических гигантов могут нарушить мировую финансовую стабильность. Большой потенциал Libra, а вместе с тем и угроза традиционным институтам, по их мнению, кроется в обширной пользовательской аудитории Facebook. Нобелевский лауреат экономист Джозеф Стиглиц заявил даже, что единственная функция Libra — отмывание преступных доходов. Он отметил, что у Libra может быть только две экономические модели — сбор личных данных пользователей и пособничество преступной деятельности.

«За несколько коротких лет Facebook заслужил такой уровень недоверия, к которому банковский сектор шел долгие годы. Снова и снова лидеры Facebook, сталкиваясь с выбором между деньгами и выполнением своих обещаний, выбирали деньги. И ничто не может быть больше о деньгах, чем создание новой валюты. Только дурак будет доверять Facebook свои деньги», — уверен Стиглиц.

Как это часто происходит в криптомире, некоторые статьи и заявления оказываются, мягко говоря, недостоверными. Libra тоже не стала исключением. В этой статье мы подробно разберемся, что представляет собой долгожданная цифровая валюта от Facebook.

Что же такое Libra?

Уже с этого простого вопроса начались споры в сообществе. Кто-то называет ее «революционной криптовалютой», кто-то — профанацией. Согласно white paper, Libra — это глобальная валюта, основанная на технологии блокчейна, стоимость которой привязана к корзине реальных мировых валют (например USD, EUR, JPY). Стоимость Libra равна средневзвешенному курсу этих валют.

Администрирует валюту Libra Association — консорциум из 28 партнерских организаций. Среди них Visa, MasterCard, Lyft и PayPal. У партнеров есть право голоса — за структурные изменения должны проголосовать как минимум ⅔.

Попробуем найти для Libra подходящее определение.

Libra — это криптовалюта?

Криптовалютой Libra можно назвать с натяжкой. Все потому, что главный принцип любой криптовалюты — децентрализация. Libra же централизована и контролируется Facebook и консорциумом других влиятельных технологических компаний: Uber, eBay, MasterCard, Visa, Spotify и Vodafone. В white paper говорится, что Libra Blockchain — это сеть с единой структурой данных. Классический блокчейн в криптовалютах реализуется как серия блоков, содержащая историю транзакций.

Тем временем именно децентрализация и обеспечивает безопасность криптовалюты. Когда работает неизвестное количество серверов, хакеры не могут атаковать и повлиять на работу сервиса.

Может быть, инвестиционный актив?

Некоторые рассматривают Libra как инвестиционный актив наподобие ETF. Да, Libra будет подкреплена финансовыми активами, включая фиатные валюты и государственные облигации. Правда, в отличие от ETF и паевых фондов, Libra не имеет доли в этих ценных бумагах. Кроме того, держатели Libra не будут получать никаких дивидендов.

Стоимость Libra будет фиксированной — всю прибыль оставит за собой консорциум. Тем не менее дебаты между сторонниками первой и второй версии продолжаются.

Что же тогда?

Libra — это новая революционная форма фиатной валюты. Впервые в истории мы имеем дело с валютой, которая поддерживается и финансируется не другими государствами, а крупными многомиллиардными компаниями. Именно это, а не технология, делает Libra революционной историей. Кроме этого, уникально то, что, в отличие от долларов, евро, фунтов или иен, Libra — это группа крупнейших мировых компаний. Такой формы в истории денег еще не было.

Как будет проходить эмиссия Libra?

Выпускать и уничтожать могут только авторизованные ресейлеры. Затем резерв будут вкладывать в государственные облигации с низкой доходностью, чтобы сохранить стоимость. Именно поэтому Libra считается стейблкоином.

Стейблкоин — общее название криптовалют, которые привязаны к запасам обычных валют или физических товаров и курсы обмена которых подвержены меньшим колебаниям, чем курсы типичных криптовалют.

Когда запустится Libra?

Согласно официальному сайту, Libra будет доступна пользователям в первой половине 2020 года. Тогда же запустится mainnet.

Как пользоваться Libra?

Пользователи смогут отправлять транзакции с помощью Libra в WhatsApp и Facebook Messenger. Вероятно, в мессенджеры будет интегрирован кошелек Calibra.

Технические характеристики

Ожидается, что Libra будет обрабатывать до 1000 транзакций в секунду. Время подтверждения транзакции составит 10 секунд. Для сравнения, Visa обрабатывает в среднем 1700 транзакций в секунду.

Libra будет работать на языке Move. Он предназначен для построения масштабируемой, безопасной и гибкой платформы. В сети используется модель Account/Balance, которая подходит для разработки смарт-контрактов.

Смарт-контракт (англ. Smart contract — «умный контракт») — компьютерный алгоритм, предназначенный для заключения и поддержания самоисполняемых контрактов, выполняемых в блокчейн-среде.

Какие проблемы решит Libra?

Согласно официальному видео с сайта проекта — Libra хочет устранить недостатки в сфере денежных переводов. Сегодняшняя финансовая система несправедлива к бедным — значительную часть доходов люди тратят на оплату банковских комиссий. Кроме того, Libra планирует охватить пользователей, не имеющих доступ к банкам и финансовым сервисам. Согласно данным за 2017 год, индустрия денежных переводов оценивается в $613 млрд. Это дает простор для роста и внедрения инноваций.

Кто ЦА?

Целевая аудитория Libra достигает почти 2 млрд — все те, кто не имеет доступа к банковским услугам. Кроме того, в Facebook рассчитывают, что 2,7 млрд пользователей их продуктами станут активно платить Libra. 

А что с данными пользователей?

Многие опасаются, что после запуска Libra Facebook еще активнее начнет использовать личные данные пользователей. И их опасения имеют под собой почву. Дело в том, что кошелек Calibra требует обязательной авторизации. В этом и кроется основное противоречие с философией криптовалют. Таким образом, кроме интересов, друзей, места проживания и других данных, теперь Facebook узнает, сколько и на что вы будете тратить…

Кто конкуренты?

Libra нацелена сразу на 2 крупные отрасли — криптовалютный рынок и индустрию денежных переводов. Очевидные конкуренты из индустрии денежных переводов — MoneyGram и Western Union. В сфере криптовалют — конечно же, биткоин. Сатоши задумал биткоин так, что ни монетарная политика, ни лежащая в основе математическая формула не могут влиять на цену и объем предложения. Однако высокая волатильность, подверженность ценовым манипуляциям, слабая масштабируемость не позволяют рассматривать BTC в качестве альтернативы фиатным деньгам.

Более близким конкурентом является Ripple — она занимается не только денежными переводами, но и трансграничными транзакциями, где создает серьезную конкуренцию SWIFT.

Ripple — криптовалютная платформа для платежных систем, ориентированная на операции с обменом валют без возвратных платежей.

Как в конечном счете запуск Libra повлияет на крипторынок?

В первую очередь запуск такими гигантами собственной электронной валюты свидетельствует о растущем доверии к крипторынку. Когда такие крупные компании, как Facebook, демонстрируют интерес к новым технологиям, у последних появляются все шансы из развлечения гиков и программистов превратиться в мировой мейнстрим.

И пусть Libra никак не будет связана с большинством криптовалют напрямую — это все равно значительно увеличит интерес к рынку.