Манипуляция на крипторынке: от торговых ботов до конспирологических теорий

Люди любят конспирологические теории, и криптоэнтузиасты вовсе не исключение. Несмотря на кажущееся главенство разума в технологическом мире криптовалют, за время активного развития криптовалютного рынка уже...

Люди любят конспирологические теории, и криптоэнтузиасты вовсе не исключение. Несмотря на кажущееся главенство разума в технологическом мире криптовалют, за время активного развития криптовалютного рынка уже накопилось достаточное число теорий заговора, связанных с манипуляциями ценами криптоактивов на рынке.

Если исходить из логики, то на рынок и курсы влияют технические и фундаментальные причины. Чтобы разобрать первые, мы смотрим на графики: анализируем объемы, цены, графические паттерны, ценовые уровни и др. технические индикаторы. При фундаментальном анализе мы исследуем публикации в СМИ, законодательные изменения стран, факторы снижения доверия к фиатным валютам, меры банков и других крупных финансовых институтов в отношении криптовалют и т.д. Но есть и третья причина изменения курсов: манипуляции.

Hitecher рассмотрел популярные «теории заговора», объясняющие рост и падения цифровых валют. В нашем материале мы расскажем про тайные картели, торговые боты и криптопейджинг.

Теория 1. «Тайный картель, манипулирующий курсом биткоина», или Невидимая рука криптовалютного рынка

Пост с подробным рассказом о действиях картеля появился на Medium, но уже удален. Мы нашли перевод оригинала здесь.

Под понятием «картель» имеется в виду объединение нескольких бизнесов с целью установки единой цены на товары или для устранения конкурентов. Согласно этой теории, картель ставит главной целью постепенное снижение цен на определенные активы. Адепты теорий заговора верят в существование картеля, управляющего мировой экономикой. Долго картель интересовался золотом, серебром и ураном. Биткоин появился в этом списке в декабре 2017 года.

Картель начал действовать после запуска фьючерсов на Чикагской товарной бирже СМЕ. Все происходящее дальше с курсом BTC уже неслучайно, а текущая коррекция более 50% — результат работы этого самого «картеля».

Согласно теории, главный инструмент картеля — фьючерсные контракты. После их введения цены золота, серебра и урана резко падали, уже не возвращаясь к прошлым максимумам.

Еще один инструмент загадочного картеля, по версии автора теории, — новости, причем зачастую фейковые. Так, большинство появляющихся в СМИ новостей — не случайны, все они сопряжены с массовыми дампами, организуемыми «картелем». 30 марта 2018-го на бирже OKEx были зафиксированы подозрительные действия: кто-то намеренно выставлял ордера на продажу. После администрация биржи опубликовала предположение о возможной манипуляции ценой.

В картель входят трейдеры, агентства, финансовые институты, СМИ. Одно из доказательств существования картеля — намеренное запоздание освещения события в СМИ. При этом цена активов реагирует именно на опубликованную новость, а не на само событие. Один из примеров распространения фейков: взлом почты китайского Народного банка и рассылка «предупреждения», что государственные финансовые органы Гонконга и Народный банк Китая собираются принять новые меры по запрету торговли биткоином как в Китае, так и Гонконге. Новость попала во все СМИ, ударив по курсу биткоина.

Автор мотивирует действия элиты желанием получить контроль над деньгами, потому что повсеместное распространение криптовалют грозит обесценкой фиата (чем быстрее бы рос биткоин, тем быстрее люди переводили бы в него все свои деньги). На логичный вопрос, почему бы просто не запретить неугодные финансовые инструменты, автор отвечает, что тонкая игра ведется, чтобы вызвать у обывателей негатив по отношению к постоянно падающему биткоину, заодно самим заработав на скачках курса. Прямые же запреты только настроят общество против инициаторов запрета.

Взгляд со стороны

Большие деньги, заговоры, фейки в крупных СМИ — все это, конечно, завораживает. Но громкими словами автор прикрывал недостаток фактов. Так, в статье ничем не подкрепляется связь «картеля» с крупными финансовыми институтами. В материале только два примера публикаций в СМИ, последняя датируется мартом. На момент написания этой статьи автором цена держалась на уровне $5900, сейчас держится на уровне $6500 — так получается, картель плохо справился со своей работой и мы не увидим цены у психологической отметки, которую автор устанавливает на уровне $1000?

Теория 2. Киты сигнализируют друг другу с помощью блокчейн-сообщений, или Криптопейджинг

В начале июня в русскоязычном криптосообществе появилась статья о любопытных совпадениях между транзакциями с «китовых» кошельков и движениями курса. Расследование выпущено в трех частях, с которыми вы можете ознакомиться здесь.

Автор заметил ряд необычных транзакций, предшествовавших дампам биткоина. Так, 8 мая прошла транзакция на 0,000033 BTC, после чего курс BTC рухнул на 13,5%. Транзакция, прошедшая 21 мая, уронила курс на 17,2%. На получившем небольшие доли биткоина кошельке хранилось 11 328 BTC в период с 26.04.18 по 12.06.18. Транзакции проходили в блоке под номером 521737.

И это не единственный пример. 8 мая данный кошелек получил 0,00000666 BTC в блоке под номером 521732. 21 мая произошел еще один обмен 0,000033 BTC между упомянутыми выше кошельками.

В блоке № 521733 можно найти целых 10 транзакций по 0,00000666 BTC.

Еще одно яркое подтверждение теории: 3 марта 2018 года на кошелек с балансом 79,957.19 BTC пришло 0,00000888 BTC в блоке 511686. Эта крошечная транзакция стала сигналом к сильному дампу биткоина:

В итоге за несколько дней биткоин потерял 37,5%, упав с $11 636 до $7266. В этом же блоке автор исследования нашел еще 20 транзакций по 0,00000888 BTC. Все транзакции, как водится, отправлялись на кошельки с балансом в тысячи BTC.

Этот кошелек автор называет неким хабом, на который поступает множество мелких сумм.

Он наложил транзакции, полученные кошельком, на график BTC в 2018-м, и пришел к выводу, что первые 0,00001 всегда начинают тренд, а вторые 0,00001 его завершают. Первой волне движения вниз с точки в $10 000 в мае предшествовал сигнал 0,00000666, а второй — 0,000033.

Автор расследования нарисовал весьма любопытную теорию обмена криптосообщениями между крупными игроками рынка. Возможно, эти сигналы — инструмент управления торговыми ботами, теории о манипуляциях которых мы рассмотрим дальше.

Теория 3. Курсом биткоина манипулируют торговые боты

На днях The Wall Street Journal обнародовала результаты исследования, согласно которым активность торговых ботов стала причиной отклонения биткоин-ETF и даже препятствием для регулирования всей отрасли. Исследователи утверждают, что трейдинг давно превратился в войну ботов. Частая стратегия ботов — это выставление ордеров по более низкой цене, что вынуждает участников рынка покупать по их заявкам. Но в момент заключения сделки бот внезапно отменяет ордер на продажу, в результате ордер покупателя остается неисполненным. Так создается впечатление, что цена актива выше, чем в реальности, за счет чего цена актива вырастает. Такая тактика называется «спуфинг», от английского spoofing — подмена. Фьючерсные и фондовые рынки Америки внимательно следят и пресекают спуфинг, но на криптовалютном рынке такая тактика все еще имеет место быть.

Также распространен инструмент «Пинг-Понг», позволяющий покупать и продавать ордера у самого себя, что позволяет накручивать объем торгов. На фьючерсном и фондовом рынке эта тактика также запрещена.

Боты замечены не только на криптобиржах: недавно искусственный интеллект обвинил Goldman Sachs в манипуляции курсом BTC. ИИ зафиксировал, что перед появлением фейковой новости о том, что Goldman Sachs приостанавливает разработку криптоплатформы, была выставлена заявка на шорт размером 10 000 BTC, хотя на рынке превалировал бычий настрой.

В этот момент индикатор социального настроения показал резкое изменение на 3 пункта от среднего показателя.

Такие спонтанные изменения перед крупным падением — неестественны, и аналитики RoninAI связывают нетипичное поведение с манипуляцией и инсайдерской торговлей.

Итог

Любые манипуляции требуют инструмента контроля со стороны власти. Но о полномасштабной борьбе с крупными манипуляциями можно говорить только после принятия криптовалютного регулирования. Сегодня это один из важнейших вопросов, на который ищут ответ все государства мира. Однако основным ньюсмейкером в вопросах регулирования, конечно же, остается США. С созданием законодательной базы и решением других организационных вопросов простора для манипуляций на рынке станет меньше. Количество новостей от регуляторов в 2018 году однозначно свидетельствует о том, что разработка законов находится в активной фазе. Что станет итогом — покажет время.