Станет ли Ethereum «great again»? Прогноз по криптовалюте Ethereum: технический и фундаментальный анализ - Hitecher
Станет ли Ethereum «great again»? Прогноз по криптовалюте Ethereum: технический и фундаментальный анализ

Станет ли Ethereum «great again»? Прогноз по криптовалюте Ethereum: технический и фундаментальный анализ

написал iFlagman

Проект Ethereum продолжает завоёвывать позиции благодаря уникальной экосистеме, которая позволяет создавать децентрализованные приложения на своей базе. Все проходящие ICO, за редким исключением, собирают...

Проект Ethereum продолжает завоёвывать позиции благодаря уникальной экосистеме, которая позволяет создавать децентрализованные приложения на своей базе. Все проходящие ICO, за редким исключением, собирают...

Проект Ethereum продолжает завоёвывать позиции благодаря уникальной экосистеме, которая позволяет создавать децентрализованные приложения на своей базе. Все проходящие ICO, за редким исключением, собирают именно токены ETH, что не может не повышать ценность криптовалюты. Проект уже доказал свою эффективность, что подтверждается вниманием к нему как правительств, так и крупных корпораций, например Microsoft. Именно в уникальной экосистеме и есть главное отличие Ethereum от других проектов, что позволяет ему быть практически лидером на рынке.

Ethereum

Ethereum ETH

153.518629203 USD -4.36%)

0,02083701 BTC

rank

2

Market cap

16.68 B USD

volume (24h)

11.98 B USD

Однако последнее время курс второй криптовалюты совершенно перестал радовать инвесторов. Который месяц криптовалюта ищет дно: ETH игнорирует все уровни поддержки, начерченные техническими аналитиками. Это не может не шокировать криптосообщество, ведь в конце 2017 года многие прочили Ethereum первое место в Coinmarketcap, как самому активно функционирующему блокчейн-проекту в мире. Почему проект, позволивший сотням других проектов выйти на ICO так болезненно переживает коррекцию рынка?

Эксперты считают, что несмотря на огромную работу разработчиков, у Ethereum остаётся ряд крупных проблем — предел в масштабируемости, высокие комиссии за транзакции, низкая скорость транзакций (сейчас транзакции эфира проходят за 25 секунд, что гораздо больше заявленного для Ethereum стандарта в 10 секунд). Сеть Ethereum не справляется с высокими нагрузками со стороны пользователей.

Какие проблемы есть у Ethereum?

Несмотря на то, что Ethereum один из немногих проектов, доказавших свою полезность на реальных примерах, у него всё еще остается много проблем. Мы выделили 4 основных вопроса, которые предстоит решить команде разработчиков.

1. Отсутствие безопасности при хранении крупных сумм

Конечно, эта проблема скорее общая для всех криптовалют — у пользователей на слуху истории про взломы бирж и криптокошельков. Нередки случаи и когда пользователи теряют приватные ключи.

2. Отсутствие конфиденциальности

Криптовалюта и блокчейн ассоциируются с анонимностью. Однако ETH, как и многим другим, не хватает реальной конфиденциальности транзакций. Поэтому те пользователи, которые обращаются к криптовалютам за анонимностью, выбирают Monero, DASH, Verge, ZCash и другие. Команда Ethereum уже тоже начала работать над конфиденциальностью.

В этом вопросе существует коллизия: анонимные криптовалюты привлекают не только энтузиастов, но и участников различных продавцов черных рынков (оружия, наркотиков и тд), а значит, им не добиться принятия регуляторов.

Хардфорк Metropolis, который запланирован в сети Ethereum до конца 2018 года, должен презентовать новую технологию zk-SNARKS. В ней заложено несколько функций, которые должны повысить анонимность в сети Ethereum. Подробнее о новой технологии мы расскажем чуть ниже.

3. Необходимость перехода на Proof-of-Stake

Алгоритм консенсуса Proof-of-Work, используемый сегодня, абсолютно не подходит для Ethereum: в нём существует серьезный риск атаки 51, гегемонии майнеров и подорожании майнинга.

Дело в том, что при PoW-майнинге награду получает тот участник, который первым решил задачу, а открытый блок-транзакций отправляется в блокчейн. В PoS-майнинге награду получает тот пользователь, который владеет большей долей. PoS-майнеры не извлекают блоки буквально; вместо этого они участвуют в подтверждении транзакции. Это называется «ковка». Майнер получает сумму монет, которая эквивалентна его доле в сети. Всё, что требуется от майнера — иметь кошелек, подключенный к сети. С помощью PoS можно майнить монеты, не приобретая специального оборудования, что позволит снизить затраты на электричество. Это тот случай, когда деньги делают деньги.

Ряд экспертов считают, что в скором времени алгоритм PoS полностью вытеснит PoW с рынка. Виталик Бутерин обещает в скором времени перейти на PoS.

4. Низкая масштабируемость

Несмотря на все преимущества технологии блокчейн, в нём всё ещё остаются сллабые места. И масштабируемость — одна из самых крупных проблем. Сегодня блокчейны Ethereum и Bitcoin используются в основном для инвестиций. Если когда-нибудь встанет вопрос о повсеместном использовании блокчейнов для чего-то кроме инвестиций, потребуется кардинальные меры для решения вопросов с масштабируемостью. Виталик Бутерин озвучил «триллему блокчейна», согласно которой блокчейн-сеть может одновременно обладать только двумя из трех характеристик: децентрализация, масштабируемость или безопасность. Сети BTC и ETH ради децентрализации и безопасности пожертвовали масштабируемостью. Есть и те блокчейны, которые пожертвовали децентрализацией или безопасностью ради раскручивания сети. Пока ещё ни один проект не нашел возможности совместить 3 характеристики в одной сети.

Технология zk-snarks как решение проблемы масштабируемости

zk-SNARK zero-knowledge succinct non-interactive argument of knowledge означает сжатый неинтерактивный аргумент нулевого знания. Это криптографический протокол, разработанный на основе доказательства с нулевым разглашением (zero-knowledge proof). Суть zk-SNARK в том, что сам факт выполнения вычисления подтверждается без раскрытия его данных. В математической модели ZK-SNARK есть следующие участники: доверенный генератор доказательного ключа и ключа проверки (находится вне блокчейна), а также доказывающий (например, отправитель монет) и проверяющий (например, принимающий монеты). Технология позволят скрыть все данные в блокчейне: с какого адреса и куда ушел платеж, какого он размера, действительно ли он был совершен. Основы для создания zk-SNARK были разработаны в MIT еще в 80-х. Саму технологию представила команда разработчиков, среди которых Илай Бен Сассон из Zcash, Инон Хореш, Иддо Бентов и Майкл Рябзев. Собственно, Zcash и стала первой криптовалютой, работающей на zk-SNARK.

В 2017 году zk-SNARK в свой блокчейн Quorum интегрировал JP Morgan Chase, в том же году стало известно о том, что Ethereum тоже внедрит технологию после завершения обновления Metropolis. По мнению Виталика Бутерина, внедрение zk-SNARK увеличит скорость обработки транзакций в сети Ethereum в 24 раза, а для ERC-20 токенов в 50 раз.

К чему приведет переход на Proof-of-Stake?

После перехода Ethereum на Proof-of-Stake награда майнеров снизится с 3 ETH до 2 ETH. На данный момент майнинг Ethereum держится на алгоритме Proof-of-Work, но разработчики постепенно переходят в PoS алгоритму через ряд софт и хард-форков. Итак, какие же преимущества даст окончательный переход на PoS:

  1. Существенная экономия электричества в майнинг-центрах;
  2. «Гонка-вооружений» майнеров, выражающаяся в постоянном обновлении майнингового оборудования, перестанет быть актуальной. Останется только риск накопления слишком большой суммы денег в одних руках;
  3. Атака 51% потеряет свою актуальность, так как нецелесообразно атаковывать сеть, половину которой составляют собственные средства.

Вырастет ли цена Ethereum после хардфорка Metropolis?

Metropolis — очередной крупный хардфорк в сети Ethereum, который пройдёт в 2 этапа: Byzantium и Constantinople. Byzantium прошел в октябре 2017 года. На этом этапе награда майнерам снизилась до 3 ETH. Результатом стало снижение эмиссии с 14.75% до 8%. Byzantium стал 5-ым форком в истории Ethereum. Всего форк включил в себя 9 протоколов улучшения Ethereum. В результате форка, контракты получили лучшую защиту, также была снижена вероятность атаки повторной входимости.

После прохождения этапа Constantinople награда за найденный блок снизится с 3 до 2 ETH. Именно этот факт получил много критики в сообществе. По мнению многих, это на корню убивает идею децентрализации: данное решение было принято единолично 14-ю разработчиками протокола. Такая «централизованность» Ethereum и медийность личности Виталика многократно подвергались критике. В частности, последнего критикуют за частое обращение к «спасительным хардфоркам».

«ETH растерял все достижения в паре с биткоином. Сегодня Ethereum раздутый и централизованный, а дальнейшие планы по масштабированию платформы не вызывают особого доверия. Тем временем биткоин здоров и крепок как никогда, и расширяется посредством решений второго порядка и принятия институциональными инвесторами.»

Тур Демеестер,
экономист, основатель Adamant Capital

Однако несмотря на критику многих участников сообщества, логика даёт основания полагать, что курс может пойти вверх. Если при Byzantium эмиссия упала практически на 50%, то после Constantinople она закономерно снизится ещё, что приведёт к ограничению предложения, и ростом цены вследствие этого. Эксперты считают, что причин для дальнейшего снижения Ethereum нет.

Технический анализ Ethereum

Сейчас мы наблюдаем, что по паре ETH/USD волатильность и динамика падают. Первой целью для восходящего движения будет преодоление уровня сопротивления 250$, который сейчас совпадает со скользящей средней (МА50). Далее пара будет тестировать уровень 280$. Быстрая скользящая средняя (MA9) проходит ниже цены на уровне 227$.

На текущий момент цена находится в неопределенности. Первыми уровнями поддержки в случае снижения станут 204$ — 194$. Снижение к уровню минимальной цены 167$, установленной 12 сентября, маловероятно, и в случае снижения этот уровень будет сильной поддержкой.

На 4-х часовом графике мы видим, что цена движется в восходящем канале. Быстрая скользящая средняя (МА9) находится выше цены и стремится вниз. Медленная скользящая средняя (МА50) находите ниже цены и тоже стремится вниз. Таким образом, цена зажата между 224$ — 231$ и находится у нижней границы канала. При этом есть указания на ослабление восходящего движения. Несмотря на заметное увеличение объемов в сентябре, мы видим ослабление медведей, когда каждое следующее снижение выше прошлого.

На часовом графике цена находится у нижней границы восходящего канала, давая неплохую цену для покупки в среднесрочной перспективе. Но не исключено боковое движение цены с этих уровней.

Сентябрь показал нам минимум этого года, так называемое дно, с которого может начаться осеннее ралли. В текущих условиях мы рекомендуем покупать ETH/USD на среднесрочную перспективу: то есть не с целью продать через несколько дней на пару долларов дороже.

Отложенные ордера на покупку можно ставить в диапазоне 200$ — 210$ и вплоть до минимума этого года. Первые цели на пути вверх: 250$, 280$ и 300$. Стопы расставляем в зависимости от объема ордера, но не очень короткие.

Ethereum расплачивается за грехи ICO-стартапов? Что же дальше?

Конец 2017 года был ознаменован тотальной эйфорией на крипторынке. Это было время, когда участники рынка прощали растущее число мошеннических проектов и всецело верили в технологию. Каждый день очередной неизвестный проект «выстреливал иксами». Именно в это время Ethereum получил свой «кредит доверия», за который теперь расплачивается. Он раскрыл дорогу множеству ICO: разработчики получали космические суммы в Ethereum за считанные минуты. Но рай не стал вечным — один за одним проекты уходили в офлайн, по пути продавая заработанные на доверчивых инвесторах эфиры.

Оказалось, что большинству проектов не нужны были ни внутренние токены, ни сама технология блокчейн. Десятки стартапов стали объектами разбирательств SEC.

С другой стороны, Ethereum стал объектом внимания СМИ в контексте заявления бывшего руководителя Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC) Гэри Генслера о том, что токены Ethereum и Ripple могут быть признаны ценными бумагами.

Однако нельзя отрицать, что разработчики постоянно работают над улучшением Ethereum, а переход на PoS сможет стать новой вехой в развитии криптоиндустрии. Разработчикам нужно пересмотреть место Ethereum на рынке блокчейн-проектов, предложить новые рабочие решения и тогда сообщество поверит в Ethereum вновь!

Поделитесь этим с друзьями!

iFlagman

iFlagman

Игорь Флагман. Экономист, трейдер с 13-летним опытом работы на различных рынках (forex, криптовалюты), автор собственных торговых стратегий. Криптоинвестор, аналитик криптовалютного рынка.

Все посты iFlagman

Будьте первым, кто оставит комментарий