Что такое ПИФы?

Понятие ПИФа Паевым инвестиционным фондом называется форма коллективных инвестиций, при которой вкладчики являются собственниками долей имущества фонда. Управление действиями фонда возлагается...

Понятие ПИФа

Паевым инвестиционным фондом называется форма коллективных инвестиций, при которой вкладчики являются собственниками долей имущества фонда. Управление действиями фонда возлагается на профессионального участника финансового рынка — управляющую компанию.

Говоря простым языком, это вид доверительного управления: пайщики предоставляют в пользование фирме свои средства, на которые она производит операции на рынке ценных бумаг.

Прибыль между участниками фонда распределяется равномерно, в зависимости от количества паев. Паем называется специальная ценная бумага, подтверждающая право своего владельца на часть имущества ПИФа.

Привлекательна такая форма инвестирования для граждан, не имеющих специального финансового образования и не желающих разбираться в тонкостях рынка. Граждане просто выбирают понравившуюся им компанию и доверяют ей управление своими деньгами. Участником ПИФа может стать практически любой человек, ведь начинать инвестировать можно с минимальных сумм, это делает данный инструмент особенно привлекательным для простых людей.

Какие бывают ПИФы?

ПИФы бывают трех видов:

• Открытые. Это самая популярная форма ПИФов, предназначенная для рядовых граждан. При открытой форме управляющая компания может продавать и выкупать паи в любое время. Другими словами, войти и выйти из фонда можно когда угодно.
• Интервальные. При интегральной форме ПИФов сроки покупки и продажи паев обговариваются отдельно. Как понятно из названия, процесс этот происходит интервалами, через равные промежутки времени.
• Закрытые. Из закрытых ПИФов выйти можно в конце периода существования фонда. Инвестиции происходят чаще всего в недвижимость.

Преимущества ПИФов

• Профессиональный менеджмент. Основным преимуществом ПИФов является профессиональное управление инвестициями со стороны умелого финансового менеджера, который понимает, как работать на рынке, и имеет четкий план действий.
• Диверсификация. Крупные паевые фонды обычно владеют сотнями различных акций во многих отраслях. Это позволяет избежать множества рисков и надежно защитить деньги инвесторов. Даже если одни компании обанкротятся или их акции сильно упадут в цене, прибыль за счет других инвестиций с лихвой окупит все потери. «Не храни все яйца в одной корзине» — вот главное правило профессионального инвестора!
• Масштаб. Поскольку ПИФ покупает и продает огромное количество ценных бумаг одновременно, его транзакционные издержки ниже, чем у физического лица.
• Простота. Стать участником паевого фонда проще простого, а нижний порог инвестиций, как правило, невысок.
• Разнообразие. В настоящее время существует великое множество инвестиционных компаний, предлагающих разные условия, применяющих разные стратегии торговли и обещающих разную доходность. А конкуренция между этими фондами приводит только к улучшению качества обслуживания.
• Прозрачность. Взаимные фонды регулируются отраслевыми нормами, которые обеспечивают подотчетность и справедливость для инвесторов.

Недостатки ПИФов

• Управление. Многие инвесторы сомневаются, действительно ли профессиональный финансовый менеджер заботится о сохранности и преумножении их средств. В конце концов, зарплату сотрудники фонда получают независимо от успешности операций на бирже... Поэтому в противовес ПИФам все большую популярность набирают альтернативные способы инвестирования.
• Затраты. Создание ПИФа и управление им — процесс очень дорогостоящий. И все издержки ложатся на плечи инвесторов, которым приходится оплачивать все: от зарплат портфельных менеджеров до затрат на электроэнергию и канцелярские товары.
• Диверсификация. Да, диверсификация является не только преимуществом, но и недостатком ПИФов, ведь приводит она не только к снижению рисков, но и к малой прибыли.
• Ликвидность. У ПИФа должна быть достаточная сумма наличными, чтобы иметь возможность рассчитываться со всеми желающими продать паи. Следовательно, определенная часть активов должна храниться в наличных, которые будут не работать на приумножение капитала, а терять свою покупательную способность.