Методы биржевого анализа

Вступление Если вы читаете эту статью, то наверняка уже слышали о торговле на финансовых рынках и, готов биться об заклад, можете вспомнить имена двух-трех людей, сколотивших на этом целые состояния, например...

Вступление

Если вы читаете эту статью, то наверняка уже слышали о торговле на финансовых рынках и, готов биться об заклад, можете вспомнить имена двух-трех людей, сколотивших на этом целые состояния, например того же Уоррена Баффета или Джорджа Сороса. Но рядовому человеку, не имеющему финансового образования, далеко не всегда бывает понятно, как можно предсказать поведение цены на тот или иной актив, из-за чего появляется масса мифов. К разряду таких относится мнение, что биржа — это казино, и выигрывают на ней только самые удачливые. На первый взгляд сходство действительно имеется. Но биржевая романтика, которую показывают в голливудских кинолентах, — не более чем ширма, за которой скрывается целый мир, а трейдинг — это серьезный бизнес, требующий столь же серьезного подхода.

Спекуляциям на бирже посвящены тысячи томов исследовательских работ экономистов и математиков, статистиков и в последнее время даже программистов. Изложить весь этот багаж знаний в формате одной статьи невозможно, поэтому мы всего лишь слегка коснемся основных принципов прогнозирования котировок.

Фундаментальный анализ

Старейшим методом ценового анализа является фундаментальный анализ, а работает он лучше всего на больших временных интервалах, являясь мощнейшим инструментом в руках терпеливых инвесторов. Сводится ФА к тщательному изучению экономических и финансовых показателей компании, ценные бумаги которой мы хотим торговать. Финансовые отчеты, бухгалтерский баланс, доклады рейтинговых агентств — вот лучшие друзья долгосрочного капиталиста.

Факторный анализ

Иногда как подвид фундаментального выделяется факторный анализ. Под этим замысловатым понятием скрывается довольно простой механизм — отслеживание новостного фона и торговля в зависимости от характера новости. Если она позитивная — ищется дополнительный сигнал на покупку. Если отрицательная — на продажу. Таким образом, факторный анализ, в отличие от фундаментального, носит более ситуативный характер.

Технический анализ

Технический анализ сильно отличается от фундаментального. В настоящее время он гораздо более популярен среди трейдеров и используется для краткосрочной или среднесрочной торговли. Позиция обычно держится от нескольких секунд (!) до нескольких недель, а не месяцами, как это часто бывает в случае с фундаментальным. ТА включает в себя целый спектр практик, которые могут сильно отличаться друг от друга, но имеют одну общую черту — решение о покупке или продаже актива принимается в зависимости от поведения цены в прошлом. То есть технический анализ — это чтение непосредственно графика. Недаром во время зарождения ТА его приверженцев называли «чартистами» (от англ. chart — график).

Графический анализ

Графический анализ включает в себя поиск определенных графических моделей, на основе которых принимается то или иное торговое решение. К основным таким моделям относятся:

• Тренды — продолжительные ценовые движения, по которым проводятся трендовые линии, и торговые каналы.
• Флэты — торговые коридоры, в пределах которых варьируется цена. Верхняя граница флэта называется уровнем сопротивления, а нижняя — уровнем поддержки.
• Различные треугольники и другие фигуры, например «голова и плечи» или «двойное дно».

Волновой анализ

Волновой анализ тесно связан с именем финансиста Ральфа Эллиотта, который является его автором. В ВА рынок рассматривается как морские приливы и отливы, и каждое действие имеет противодействие. Иначе говоря, все ценовое движение делится на две основные группы волн:

• Импульсы — двигают цену волны либо вверх, либо вниз;
• Коррекции — волны, компенсирующие импульсы. Коррекции идут в противовес предыдущему движению.

Свечные паттерны price action

Существует два основных способа отображения графика: с помощью так называемых «японских свеч» и «баров». Каждая свеча или бар показывает движение цены за определенный промежуток времени, например за 15 минут, один час или день, и содержит четыре характеристики:

• Open (открытие свечи) — сколько стоил актив на начало временного отрезка.
• Close (закрытие свечи) — сколько стоил актив на конец временного отрезка.
• High — максимальная цена, до которой поднимался актив за это время.
• Low — минимум, до которого опускалась цена.

В зависимости от внешнего вида свечей и их различных комбинаций также могут приниматься решения о сделке. Медвежьими паттернами называются сигналы на продажу, бычьими — на покупку.

Анализ объемов

Объем в трейдинге — это количество состоявшихся сделок. Он бывает двух видов: вертикальным и горизонтальным. Вертикальный объем дает понять, сколько операций прошло за определенный промежуток времени. Горизонтальный — на каком ценовом уровне они произошли. Глядя на горизонтальный объем, можно делать выводы о важности поддержек и сопротивлений: чем больше на них объема — тем больше вероятность отскока цены. На вертикальный объем смотрят, когда хотят понять, насколько тому или иному паттерну можно доверять. В совокупности с price action анализ объемов может стать отличным компаньоном трейдера.

Индикаторы

Индикатором можно считать специальную функцию, возлагающую на себя задачи, связанные со сложными математическими вычислениями, обработкой данных, а также формирование уникальных торговых сигналов в рамках выбранного финансового актива. Условно индикаторы можно разделить на две большие категории:

• Трендовые. К этому типу относятся индикаторы, отслеживающие рыночные тенденции. Самым популярным трендовым индикатором в кругу трейдеров является скользящая средняя линия, имеющая массу разновидностей. Индикаторы на ее основе позволяют отследить тренд, увидеть его начало и конец, особенно когда сочетаются несколько функций с разными настройками. Также большую популярность имеют индикаторы: параболик, аллигатор, ишимоку, фракталы, полосы Боллинджера и другие. Они представляют собой дополнительные линии, накладываемые поверх графика.
• Осцилляторы. Осцилляторы хорошо работают, когда на рынке нет ярко выраженной тенденции, и служат они для определения торгового диапазона. В таком случае торговля идет от уровней. Осцилляторы открываются в отдельном окне и выглядят как одна или несколько кривых линий. Наибольшую популярность имеют стохастик и индекс относительной силы.

Торговые роботы

В последнее время с развитием программирования на рынке стали очень популярны торговые роботы — программы, совершающие сделки самостоятельно, без участия человека. Все, что требуется пользователю, — написать код и заложить в своего «помощника» определенный механизм, согласно которому он будет работать. Среди плюсов торговых роботов — экономия времени трейдера. Среди минусов — их дороговизна. Кроме того, любой робот со временем устаревает и перестает приносить прибыль. Если не мониторить работу такой программы, она может потерять ваши деньги, а вы этого даже не заметите. Благо у современных роботов есть функция лимита убыточных сделок, по достижении которого торговля прекращается.

Заключение

Следует понимать, что классификация, представленная в этой статье, носит довольно условный характер, и в действительности приемы технического анализа не ограничиваются представленными выше методами. Более того, ни один из видов прогнозирования цены не используется отдельно, и профессиональные трейдеры, пытаясь отыскать «золотой Грааль», постоянно их комбинируют.

Не существует какой-то одной «правильной» методики заработка на финансовом рынке. Трейдинг — это работа с вероятностями. Рынок постоянно меняется, и даже самая проверенная система иногда дает сбои. Поэтому каждый решивший посвятить себя торговле на бирже должен уметь сохранять самообладание и совершать сделки крайне осторожно. «Семь раз отмерь — один отрежь», — гласит народная мудрость. Полагаю, она могла бы стать неплохим девизом каждого биржевого спекулянта.