КАК УСТРОЕНЫ КРИПТОВАЛЮТНЫЕ БИРЖИ

Любой человек, желающий в той или иной мере связать свое будущее с блокчейном, просто обязан обладать багажом знаний, необходимым для работы с криптовалютными биржами. Неважно, хотите вы стать долгосрочным инвестором или торговать внутри дня, — вам в любом случае придется столкнуться с трейдинговыми платформами, ведь именно через них производятся все операции.

Определение

Итак, биржа — это рынок, на котором встречаются продавцы и покупатели каких-либо активов. В нашем случае это криптовалюты, причем для каждой из них имеется свой тикер — для биткоина это BTC, для эфириума — ETH. Другими словами, тикер — это краткое обозначение товара, введенное для удобства пользователей.

Выглядит биржа как обычный веб-сайт с периодически обновляемой информацией: графиками котировок, объемами торгов, стаканом заявок и прочими данными, имеющими ценность для принятия трейдером того или иного торгового решения.

Объемом торгов называется суммарное количество активов, сменивших владельца за определенный промежуток времени. Стакан заявок — это таблица, в которой отображается количество лимитных ордеров, выставленных по определенным ценам. Оба эти параметра имеют важное значение в разных торговых стратегиях. Также на принимаемые трейдерами решения влияют:

Фундаментальные факторы — новости, различные отчеты, доклады рейтинговых агентств.
Технические факторы — торговые индикаторы, фигуры, паттерны и т.д.

Для более детального анализа рыночных движений существуют специальные программы — торговые терминалы, в которые встроены многие сервисы для проведения фундаментального и технического анализа. Это главный инструмент в руках матерых спекулянтов. Существуют как бесплатные, так и платные платформы, отличающиеся скоростью обновления данных и своим функционалом.

Поддерживаются биржи за счет комиссионных, которые взимаются с участников торгов за совершение сделок. Эта плата может варьироваться в зависимости от выбранной площадки, объема, торгуемого актива и характера сделки (продажа или покупка).

Ордера

Как и в случае с классическими аналогами, на криптобирже любой актив можно как купить, так и продать. Причем несколькими способами. Разберем основные:

Рыночный ордер предназначен для совершения немедленной сделки по текущей цене.
Лимитный ордер служит для более ювелирной работы. Предположим, что какая-то валюта стоит $9 и постепенно растет. Однако мы не уверены в характере этого движения и хотим убедиться, что тренд не изменится. Тогда мы выставляем лимитный ордер на покупку актива по $10 за монету. Сделка состоится, когда цена дойдет до этого уровня.
Стоп лосс и тейк профит. Эти типы заявок нужны для автоматического закрытия сделки с убытком (стоп лосс) или прибылью (тейк профит). То есть после совершения операции можно выставить уровни, на которых закроется ваша сделка, и заниматься своими делами, не беспокоясь, что неожиданный скачок котировок «съест» половину депозита. Если без тейк профита еще можно обойтись, то стоп лосс нужно выставлять обязательно, особенно на рынке криптовалют, где хаотичные и резкие движения встречаются довольно часто.

Проскальзывания

Все знают, что цена на любой товар зависит от соотношения продавцов и покупателей. Так, график можно назвать отображением борьбы быков и медведей, а биржу — полем битвы. Когда заявок на покупку накапливается достаточно много, продавцов, готовых продать актив по определенной цене, уже не находится, и она поднимается. Когда агрессивнее продавцы, она падает.

А теперь представьте, что мы хотим купить сто единиц какой-то валюты. Разумеется, разница между ценой первого и сотого купленного коина может быть очень внушительной. Она и называется проскальзыванием. Это свойство рынка можно отнести к разряду скрытых издержек, и о нем всегда нужно помнить.

При выставлении лимитных ордеров по конкретной цене (особенно при работе с большим объемом) велик шанс того, что сделка частично не исполнится, так как цена убежит без нас. Во избежание этого рекомендуется указывать не цену, а определенный диапазон, в котором мы готовы торговать. Например, покупка, когда $8 < цена < $9. Это, с одной стороны, позволяет контролировать проскальзывание, а с другой — гарантирует, что сделка будет исполнена. При выставлении стоп-убытка тоже следует закладывать определенный запас, дабы избежать непредвиденных убытков.